Live · 2026 Mechanism-Proven 16-Year Validated Fully Automated

METIS

每一筆交易獨立驗證嘅
全自動執行量化系統

Mechanism-proven，每筆交易結構跨年代驗證

12-Month Return Distribution · 78 Windows · Post-2019

77 windows positive · 1 negative

Median 12-month +135.2% SPY +15.8%
Sharpe / Sortino 2.01 · 8.82 SPY 0.79 · 1.29
Max drawdown · longest −28.3% · 3mo SPY −24.8% · 23mo
Time at-or-above peak 72% SPY 45%

16 年 backtest · post-2019 era 89 個月 sample · 詳細對比 → Section 04 風險調整

Chart 01
權益增長曲線 · 2019-2026
每單位起始資金倍數 · MTM 調整
本金累計倍數 (× = 倍)
—
以 2019-01 為基準

僅供參考，過往表現唔代表未來回報

02
System Overview

系統概覽 · System Overview

全自動量化交易系統，由信號生成到執行全自動。

8
獨立策略
3 類機制
~200
年均交易
每年交易數
0–10d
持倉期
日內 至 10 日
4–6×
實際槓桿
2–3× ETF · 2× margin
  • 3 類 mechanism：Mean-Reversion · Crisis hedge · Intraday Momentum
  • 資產範圍：美股槓桿 ETFs（科技 / 金融 / 商品）及其他資產
  • 執行：從 signal generation 到 order placement 到 risk-based exit 全自動
  • 槓桿 ETF 2–3× + 帳戶 2× margin，所有 backtest 數字已反映
03
Forward Basis

Forward 依據

2019–2026 實際 $100K → $609M 增長由同一 mechanism 驅動（詳 Section 4），呢個 mechanism 跨 16 年 3 個 regime 一致。

每筆交易 +2.17% ~ +2.90% per-trade ROI (每筆交易平均回報率)，spread 僅 0.73pp (差距百分點) — forward expectation 嘅 structural evidence

Per-Trade ROI · 3 Periods
年代 N ROI µ WR
2010–14 348 +2.17% 57.8%
2015–18 237 +2.90% 64.6%
2019–26 1538 +2.30% 58.4%
Chart 02
Per-Trade ROI 跨 3 個年代
差距
0.73pp
era-invariant
差距 0.73pp — 機制 era-invariant，16 年跨三個 regime 一致。 2019+ era 規模放大嘅來源純粹係 信號頻率 3.25× + 複利效應（市場微結構演化：retail / gamma / 0DTE / crisis 密集化）— 唔係 alpha drift。 Alpha 本身跨 regime 保持穩定。
04
Risk-Adjusted Anatomy

機制可信度嘅三組數字

Hero 已展示 distribution shape。
呢度 zoom 入 7 個 metric 嘅 SPY benchmark 對比。

Sample 2019-01 → 2026-05 · 89 months · post-era-shift · benchmark = SPY total return monthly close
METIS SPY Δ
Median 12-month+135.2%+15.8%8.6×
Mean 12-month+147.0%+15.1%9.7×
P25 / P75+74.5% / +195.8%+7.7% / +25.2%9.7× / 7.8×
P10 / P90+44.8% / +277.2%−9.4% / +34.2%— / 8.1×
Negative-year windows1 / 7814 / 7814× fewer
Worst window−3.1%−19.5%6.3× shallower
Best window+510%+53.8%9.5×

分佈嘅形狀本身就係故事。 中位 +135% 唔係 outlier，係 typical。

12-Month Return Range · Worst ── P25 ── Median ── P75 ── P90 scale: −25% → +300% · linear · top-1% outlier excluded
METIS
SPY
Worst 12-Month
METIS−3.1%
SPY−19.5%
→ Metis 回撤 6× 細
Median 12-Month
METIS+135%
SPY+16%
→ Metis 中位 8.4× 大
P90 12-Month top 10% threshold
METIS+277%
SPY+34%
→ Metis tail 8.1× 高
※ 每行獨立 scale (max = 100%)，目的係直接 per-metric 視覺對比。 完整 P25-P75 IQR shape → tablet / desktop view.
※ Metis best 12mo +510% (2025-26 cycle peak) 屬 single-window outlier，唔顯示喺 visual 入面 (詳 ledger).
讀法: 粗條 = P25-P75 中段 50% windows · 亮色直線 = median · 左標 = worst · 右標 = P90 (top 10% threshold). Metis median +135% 高過 SPY P90 +34%; Metis worst −3% 比 SPY worst −20% 細 6 倍。
※ Metis best 12mo +510% (current 2025-26 cycle peak) 屬 single-window outlier，從 visual range 排除以免 distort distribution shape (詳 ledger).

三個 standard institutional ratios. Metis vs SPY 同期、同 RFR、同樣月度 granularity.

Sharpe Ratio
2.01
3.0× SPY
SPY same period0.68
每單位 volatility 嘅 excess return.BENCHMARK: 0.5–1.5 hedge fund avg · >2.0 「exceptional」 · >3.0 「elite tier」
Sortino Ratio
8.82
8.0× SPY
SPY1.10
只計 downside vol 嘅 excess return.READING: 異常高源於 only 1 negative month — 反映 mechanism cap downside
Calmar Ratio
5.65
9.4× SPY
SPY0.60
CAGR ÷ Max Drawdown.NUMERATOR: +136% vs SPY +15% CAGR · DENOM: −24% vs SPY −25% DD

※ post-2019 89-month sample · monthly returns · RFR = 4.0% · annualized via √12 · SPY = total return month-close

72% 嘅月份係新高之上。SPY 同期 45%.

METIS
72% at-or-above peak
28% underwater
SPY
45% at-or-above peak
55% underwater
Median underwater stretch 1movs SPY2mo
Max underwater stretch 3movs SPY23mo
Underwater episodes 16vs SPY13

※ 「new high」按月度 MTM equity 計 · Metis 16 episodes > SPY 13 但 Metis 平均更短 (1mo) — frequent shallow dips, fast recoveries

Methodology

Same formula applied to Metis 同 SPY (RFR=4%, monthly returns × √12). Sortino 異常高源於 single negative month; Calmar denom 用 max equity drawdown. Sample = post-2019 89 months (4-year benchmark window). 完整方法論 →

05
Track Record · Mechanism Output

歷史表現 · Track Record

2019–2026 Yearly PnL (以 $100K NLV 為起始資金)

Annual PnL Ledger
重點年份 highlight
年份PnL備註
2019+$0.79M
2020+$4.90MCOVID V-shape
2021+$2.20M
2022+$12.48M熊市亦正回報
2023+$24.93M
2024+$54.83M
2025+$295.04M巔峰 + 關稅過關
2026 YTD+$212.60M至 5 月底
Chart 03
年度 PnL · $M
log-scale Y · 便於跨年份比較
年度 PnL
—
指向 bar 查看
Chart 04
月度熱度圖 · Monthly Heatmap
MTM 調整月度回報 · 綠 = 正 · 紅 = 負
該月回報
—
YYYY-MM
Case Study · Mean-Reversion Crisis Entries
2020 COVID · 8-Trade Mechanism Signature
VIX-gated 入場 · leveraged universe

COVID 2020 年 3–4 月危機期間，均值回歸機制觸發 8 筆 VIX-gated crisis 入場。頭 3 筆 crash-phase 入場蝕 32% / 48% / 60%（逐筆加深），接住 5 筆 turn + recovery 收割 +17% ~ +71%。呢 8 筆唔係「運氣回本」，係 mechanism 設計特性：跌幅越深 → 反彈優勢越大。

# 入場日 持有期 ROI 階段
12020-03-025d−31.94%Crash 初段 · VIX 33
22020-03-105d−47.60%Black Monday · VIX 47
32020-03-115d−59.77%Peak panic · VIX 54 · 最深 loser
42020-03-185d+30.18%Turn point · VIX 76 · 底部 5 日後 exit
52020-03-195d+70.59%Bottom captured · Fed QE 前 48hr 入場
62020-03-205d+16.62%整固 · 尾段入場
72020-04-025d+38.95%V-shape 確認
82020-04-035d+29.24%Recovery 延續
交易筆數
8
勝率
62.5%
虧損總和
−139.3%
獲利總和
+185.6%
前段集中虧損，後段集中獲利 — 系統唔預測趨勢底部，純機械式繼續 fire；每個 5-day TIME-exit 自動捕捉反彈週期。
非對稱 payoff — 3 loss 總和 −139% vs 5 win 總和 +186% → leveraged reversal 內生特性。
倉位受控 — 每筆入場 notional ≤ NLV × ~30–100%（Section 6 詳述）。即使單筆 ROI −59.77%，對 NLV 實際 impact bounded 至 ≈ −18%。

註：每筆 ROI 按 entry-date 歸屬月份計。Trades 1–6（3 月入場）合併計入 2020-03 月度 −22.48% — 早期 3 筆大蝕（−32% / −48% / −60%）shock 壓倒後期 3 筆 winners（+30% / +71% / +17%）。Trades 7–8（4 月入場）計入 2020-04 +81.23%。

06
Forward Performance

未來預期表現 · Forward Performance

每月回報分佈 · 2019+ 89 個月歷史 = forward expectation baseline

Monthly Return Distribution
穩定性 anchor
指標數值
中位+6.57%
平均+8.02%
正回報月份71.9%
P25 / P75−0.30% / +12.26%
P10 / P90−3.50% / +21.91%
最差−22.48% (2020-03)
最佳+81.23% (2020-04)

註：每月 PnL 按 entry-date 歸屬（信號月 = PnL 月）— 避免 long-hold trades 被 hold period 扭曲。

Chart 05
月度回報分佈圖
2.5% bucket · 89 個月
該 bucket 月份數
—
選擇 range
Tail bars 解讀： 兩端極端 bucket 都係 single-event outliers — 左尾（−20%+）係 2020-03 COVID crash 嘅 N=1 月份；右尾（+50%+）係其後 2020-04 V-shape recovery 嘅 N=1 月份。 中央密度（−5% ~ +15%）反映 89 個月份嘅 typical regime。fat tail 並非 noise，係 crisis × recovery dynamics 嘅 mechanism signature。
FCER — Forward 3-Month Expected Return

基於 2019+ 3-month rolling distribution（per-trade alpha × signal frequency × compound）

+17.28%
3 月中位
+26.16%
平均
95.4%
3 月正回報率
+8.61% / +35.75%
P25 / P75
+3.25% / +58.56%
P10 / P90
95.4% 嘅 3-month windows 正回報 — consistency anchor。
Walk-Forward Validation
Forward expectation calibration evidence
180 OOS windows · train on data < T, predict T to T+2, compare realized

Forward looking 機制本質係 bounded distribution + calibrated probability， 唔係 point estimate。以下 3 個指標證明 distribution prediction 經 180 個 out-of-sample windows 驗證 holds。

80.0%
Direction Hit Rate
sign 正確 (vs 50% random)
+8.97%
Systematic Over-Deliver
realized 高於 predicted median
+0.28
Persistence Corr
prior 3m → next 3m (Pearson)
Predicted band理想 coverage實際 coverage解讀
P25 / P7550%29.4%Inner band under-covers — realized 偏離 median 較多
P10 / P9080%59.4%Inner band 仍 under-covers — 顯示 system over-delivers (upside skew)
P5 / P9590%88.3%Outer tail 校準好 (近理想 90%)
實質意義： 180 個 3-month windows OOS calibration 顯示一個 consistent pattern — Outer tail (P5-P95) 校準好 88.3%，但 inner percentile (P10-P90) under-covers 59.4%， 即 realized values 經常落入 outer 10-15% 區間，主要係 UPSIDE side (+8.97% systematic over-deliver 證實)。

即係： Forward 3-month expectation 唔係「將會 +X%」, 而係 bounded distribution with right-skewed upside。 Tail (P5-P95) probabilistic bound holds, inner range 常被 outperformed。
⚠️ Honest limitations： (1) 16yr base rate 假設 future distribution = past — structural regime shift 可能 violate。 (2) Outer P5/P95 88% coverage 即 12% probability realized 落 tail 外 (real downside risk)。 (3) +8.97% over-deliver 係 long-run mean, single 3m window 仍可落入 distribution 任意位置。 (4) Persistence corr +0.28 弱 signal — 唔等於 deterministic continuation。 (5) 投資者實際 return = portfolio compound, 唔等於 raw distribution sum (concurrent positions + slippage 影響)。
Time Horizon Aggregation
1mo · 3mo · 12mo · 點樣 compound 對應
post-2019 89-month sample
Horizon Median Mean Gap (Mean − Median) Section
1 month +6.57% +8.02% +1.45 pp 06 · Distribution table
3 months +17.28% +26.16% +8.88 pp 06 · FCER (above)
12 months +135.2% +147.0% +11.8 pp Hero / 04 · Anatomy
MEAN compounds

跟 (1 + monthly_mean)^N − 1 approximation 行。 (1.0802)3−1 = 26.0% ≈ shown 26.2% ✓ · (1.0802)12−1 = 152.4% vs shown 147.0% (5pp variance drag).

MEDIAN ≠ compound

係 order statistic, 唔可以直接 compound。3mo median 比預期低 (variance drag)，12mo median 反而高過 naive compound — positive skew kick-in。

GAP grows = skew evidence

1mo gap +5.57pp → 12mo gap +117pp · 隨 horizon 變大 = 少數巨型 winner (COVID +81% / tariff +46%) 拉高 mean — asymmetric payoff mechanism signature。

詳細 compounding formula + variance drag 推導 → methodology.html § Compounding Logic

Chart 06 · Interactive
資金模擬器
Historical path — 調整 capital / date range 睇結果
起始資金
$
$50K$1M
起始日期
結束日期
結果 (顯示範圍)
期末 NLV
—
總回報
—
CAGR · 年化回報
—
Max DD · 最大回撤
—

根據你選擇嘅起始資金 scale 歷史曲線。

4-Scenario Annual Range
Investor planning anchor · 最高 probability
情境假設CAGR (年化回報)每月中位機率
🌞 樂觀2019+ regime 延續100–140%~5–7%~15%
🌤 中性Regime 混合40–45%~2–3%~55%
🌧 保守OLD-era 頻率25–35%~2–3%~25%
🌩 機制失效Regime shift / decay / 套利0–10% 或虧損負回報~5%
Scenario 1–3 = mechanism 正常運作嘅 range，三者共享同一 per-trade alpha，差異只在 signal frequency 同複利效應。

Scenario 4 = mechanism 失效嘅 tail event，觸發條件包括 regime shift、mechanism decay、competitive arbitrage。

Investor-conservative: 用 中性 40–45%（最高機率）。
07
Risk Framework

風險框架 · Risk Framework

倉位風險控制 · Position Sizing

NLV × ~30–100%
每筆入場 alloc
按 mechanism 風險管理分級
~NLV × 150%
Portfolio 同時開倉 cap
2× margin 利用
< NLV × 25%
單一策略 exposure
8 策略分散效果

Risk-management by design：單筆 NLV impact = trade ROI × alloc%。例如 −60% × 30% ≈ −18% NLV（詳 Section 05 Case Study）。

倉位優化三角 · Optimization Triangle

倉位控制背後嘅 3 維 trade-off：Sharpe / Margin Handling / Kelly Alloc。當前配置係平衡 3 者後嘅最優配置。

Sharpe 風險調整回報 Margin 槓桿安全邊界 Kelly 最優倉位配置 當前配置 系統自動優化

當前配置係 margin buffer 安全邊界內，取最大 Kelly alloc 同時維持最高 Sharpe — 3 者同時 optimal 嘅 intersection point。

多層 Exit 機制

Portfolio-level 保護層
層級機制
Intraday 策略Stop-loss 主導
Multi-day 策略Time-based 離場 (持有期 1–10 日)
危機事件策略Regime / volatility 規則離場
PortfolioMaxAlloc cap (~NLV × 1.5) + 8 策略分散
Historical Drawdown · Portfolio NLV
指標數值
最壞單月 (2020-03)−22.48%
最深 DD (peak-to-trough)−28.30% (2020-01 → 2020-03)
最長 DD 期間23 個月 (2012-02 → 2013-12)
Liquidation buffer~32% (未 binding)
Chart 07
回撤時間軸
回撤曲線 · 距離回報最高位跌幅
該日回撤
0.00%
指向線條查看
90% 月份介乎 −3.50% ~ +21.91%（P10/P90）。−22.48% COVID 單月後 4 月即 +81.23% V-shape recover。

注意：呢啲係 Portfolio NLV-level DD。Underlying 2–3× 槓桿 ETF 單日可更極端（−50%+）；NLV DD 收窄源自多層風險管理：8 策略分散 + SL / TIME exit。
Forward Risk Projection · 12-Month Outlook
前瞻風險分佈 · $100K 起始資金
獨立披露 tail scenario

基於 2019+ 89 個月分佈嘅 12-month Monte Carlo projection，以 $100K 起始資金投射未來 1 年分佈（投資者按實際 contribution 線性 scale：$500K = 5× / $1M = 10×）：

Scenario 機率 年末 NLV 年中 Max DD
Median (baseline)50%$230K (+130%)−5.1%
P10 · 1-in-1010%$147K (+47%)−22.5%
P5 unlucky · 1-in-205%$131K (+31%)−23.5%
P1 tail · 1-in-1001%$103K (+3%)−29.6%
Mechanism breakdown~5%$50K–$70K−30% to −50%

前 4 行假設 mechanism 正常運作（95% scenarios）— 即使 P1 tail（1-in-100）年末仍正回報 +3%，年中最壞 DD −29.6% 接近歷史 extreme。

第 5 行 tail scenario 獨立披露：regime shift / mechanism decay / competitive arbitrage 觸發時，估計年度損失 −30% 至 −50%。

市場危機測試 — 全部通過

熊市逆勢表現 · 非典型 alpha 來源
事件時期表現
COVID crash2020-03−22.48% → 4 月 +81.23% V-shape
熊市2022 全年複利 +102% (vs SPY −19%)
SVB 危機2023-03當月 +16.83%
關稅危機2025-04當月 +46.31%
2022 熊市 +102% 解說: 熊市 VIX 持續偏高 + 週期性 dislocation，reversal + crisis hedge 策略信號密度升；熊市對系統係 動力 唔係 headwind。
Honest Disclosure
  • 槓桿 ETF + 2× margin，極端情況單日可虧損 NLV 10%+
  • 槓桿 ETF long-term sideways regime 有 decay 損耗本金
  • Infra / bug / broker failure 可能導致超預期虧損
  • 未來表現 ≠ 歷史表現 — forward 可能 underperform
  • Liquidation buffer forward 可能 tighten
  • 本金可能虧損